China: inminente catástrofe bancaria

Desde el colapso del conglomerado inmobiliario chino Evergrande, la segunda economía más grande del mundo entró en una crisis en cámara lenta que se ha expandido a otros sectores. Esta crisis ha llegado ahora al ámbito donde se emiten las deudas: los bancos.

Las señales de advertencia

“Estoy aquí para retirar mi propio dinero, pero usted me cuenta todo sobre mis pagos atrasados [y se niega a darme dinero]. ¡Si mi madre muere [porque no puedo pagar sus tratamientos], vendré y colgaré una corona de flores aquí también!

En la víspera de Año Nuevo, el 9 de febrero de 2024, un hombre de mediana edad se detuvo en el vestíbulo de un banco y gritó con tristeza lo anterior. Cuanto más hablaba, más se agitaba y finalmente se derrumbó y lloró porque no podía retirar el dinero que había depositado en el Banco de los Llanos Centrales.

Al mismo tiempo, su madre estaba hospitalizada y necesitaba dinero urgentemente. Este no es un caso aislado. En Pingdingshan, provincia de Henan, los principales bancos están empezando a experimentar dificultades para retirar dinero. Por internet, gente de toda China se queja de la dificultad de retirar dinero en efectivo.

En la actualidad, los bancos chinos están restringiendo severamente la salida de fondos. Algunas cuentas bancarias se congelan si no se utilizan durante varios meses; los ancianos con enfermedades terminales deben acudir personalmente a las ventanillas para retirar su dinero; y los familiares que retiran depósitos de las cuentas del difunto se topan con todo tipo de obstáculos. Sin duda, todo esto envía una señal peligrosa: el sistema bancario chino podría estar enfrentándose a una grave escasez de fondos.

Esto está ejerciendo más presión sobre los ya frágiles medios de vida de los trabajadores comunes y corrientes, y las pequeñas empresas o los individuos experimentan crisis de liquidez e incluso se hunden como resultado del impacto. Si esta dificultad para acceder al dinero continúa y se intensifica, podría ser seguida por una estampida de pánico en los bancos, lo que llevaría a más quiebras bancarias.

Ha habido casos de este tipo en el pasado. El colapso del Henan Village Bank comenzó cuando a los depositantes les resultó difícil retirar su dinero. En octubre del año pasado se produjo una estampida de retirada de fondos en el banco Cangzhou, en la provincia de Hebei. El banco había prestado dinero a Evergrande, pero cuando este último incumplió sus deudas, los depositantes temieron por sus ahorros.

Pero la crisis actual no se debe en absoluto a la quiebra de unos pocos bancos. Estas señales apuntan a una crisis inminente en todo el sistema bancario de China.

Deuda y préstamos en el sistema bancario chino

Combinando el informe del Banco de China y los datos de Sierras Data and Information Co Ltd., los depósitos totales en el sistema bancario chino rondan los 284 billones de RMB (RMB, renmimbi o yuan, la moneda china). Al 15 de diciembre de 2023, según el banco central, el saldo de préstamos en el sistema bancario chino superó los 200 billones de RMB. 200 billones de yuanes en préstamos se acercan rápidamente a un tamaño comparable al total de depósitos del sistema bancario chino. El saldo total de préstamos de las instituciones financieras en 2023 fue de 230 billones de dólares (la mitad de los cuales se debe a créditos hipotecarios).

Sin embargo, la deuda de la sociedad china supera con creces los 200 billones. Según múltiples estimaciones, el tamaño total de la deuda del Estado chino se estima de manera optimista y conservadora en más de 350 billones, mientras que estimaciones más audaces la sitúan en 400 billones. Una parte importante de la deuda está constituida por alrededor de 115 billones de pasivos del sector inmobiliario y alrededor de 80-90 billones de pasivos de los gobiernos locales en la inversión urbana más cuentas oficiales, respectivamente. En conjunto, estos ya representaban el 150 por ciento del PIB en 2023. El resto es deuda central y préstamos a residentes. La presión de esta deuda sin duda convergerá a través de los nervios del sistema financiero hasta el núcleo del sistema bancario.

Durante el boom inmobiliario, prestar dinero a los propietarios era un negocio lucrativo y los bancos, grandes y pequeños, querían participar en la acción. Muchos de ellos incluso pidieron préstamos a otros bancos antes de prestar dinero a promotores inmobiliarios u otros capitalistas. Como resultado, la cantidad total de dinero prestada por un banco puede incluso exceder los activos totales del banco, que es la bomba que el banco se plantó durante el período de crecimiento.

Ahora que esto ha llegado al punto en que muchos bancos pequeños se encuentran en una situación de alto riesgo, el banco central ha comenzado a limitar las inyecciones de capital en los bancos pequeños para frenar el contagio de la crisis en la cabeza del sistema financiero. El gobierno chino también ha comenzado a planificar la fusión de cientos de bancos comunales en bancos regionales más grandes para eliminar sus préstamos morosos. Pero esto es más bien una lucha en medio de un panorama sombrío. Reuters informó:

«Aunque unos 4.000 bancos pequeños no son vistos por sí solos como un riesgo sistémico, la preocupación es que un número suficiente de ellos se han financiado en gran medida a través de préstamos a corto plazo en el mercado monetario, lo que plantea un peligro colectivo en caso de que algunos de ellos quiebren» (énfasis nuestro).

¿Cuándo caerá el zapato?

En la actualidad, los bancos más grandes todavía no están tan expuestos como los más pequeños. Pero esto es realmente sólo el comienzo. El año pasado, asistimos a la quiebra del gigante bancario en la sombra Zhongzhi y al impago de Haiyin Wealth, la tercera organización de gestión patrimonial más grande de China. Las inversiones de Zhongzhi en propiedades resultaron contraproducentes. Haiyin Wealth también sufrió una caída final cuando sus activos no pudieron ser redimidos debido a la crisis económica, lo que provocó una ruptura en la cadena de capital, y muchos de los afectados se reunieron bajo el edificio principal de la compañía para exigir una compensación.

Luego está la actual implosión del sector inmobiliario, que no hace más que empeorar, como hemos informado anteriormente, y ahora está convergiendo con otras crisis para crear una reacción violenta y nuevas luchas de las masas.

En los casos en que los gobiernos locales estén muy endeudados pero no puedan pagar a los bancos, hipotecarán tierras a los bancos, que tendrán que desalojar a las personas que viven en ellas. O seguirán necesitando infraestructura para que sus antiestéticas cuentas sean lo más manejables posible y, por lo tanto, tendrán que obtener derechos reales para utilizar la tierra. De cualquier manera, esto crea un conflicto entre el gobierno y las masas oprimidas en torno a la apropiación de tierras.

Por ejemplo, en Ganzi, Sichuan, monjes y tibetanos se arrodillaron en masa para suplicar a los trabajadores del gobierno que no demolieran templos y aldeas, y la confiscación restante de tierras de cultivo. Irónicamente, el gobierno central está gritando a todo pulmón que se mantenga la línea en materia de tierras agrícolas. Un informe relacionado en Foreign Policy de febrero decía lo siguiente:

«Como en muchos otros países, como Estados Unidos y la India, una causa importante del deterioro de las tierras agrícolas en China ha sido su industrialización y urbanización con uso intensivo de tierras durante las últimas tres décadas. Las tierras agrícolas han sido expropiadas para satisfacer la fuerte demanda de tierra para sustentar la expansión de la industria manufacturera, la infraestructura y el desarrollo urbano. Los intereses contrapuestos por el uso de la tierra han resultado en la expropiación de tierras cultivables para proyectos de desarrollo más lucrativos. En la competencia por el uso de la tierra entre productores de alimentos, plantadores de cultivos comerciales y promotores inmobiliarios, la maximización de ganancias a menudo supera las necesidades de los productores de alimentos, especialmente cuando los alimentos importados son mucho más baratos que las opciones cultivadas localmente».

La economía de China en su conjunto ha entrado en una recesión y hay evidencia de deflación por todas partes. La producción se está contrayendo, el desempleo está aumentando, especialmente entre los jóvenes, a un máximo de décadas, y la inversión extranjera se está retirando dramáticamente.

El Financial Times señala que China se enfrenta a una peligrosa combinación de deflación y deuda. Una gran cantidad de deuda que vence pero que no se puede pagar obstaculizará la demanda, junto con una recesión que conducirá a una menor disposición a invertir, lo que acelerará el ritmo de la crisis. Algunos analistas incluso han escrito sobre la posibilidad de una Gran Depresión.

Estas señales de crisis provenientes de todas direcciones se fusionan en una crisis general de los bancos, la crisis del gobierno chino, la crisis del capitalismo y la lucha de clases.

Un dilema irresoluble bajo el capitalismo

En la actualidad, los economistas burgueses del mundo han notado los riesgos del sistema bancario chino. Por un lado, China, como fábrica mundial, ocupa una posición importante en la cadena de producción global. Y, por otro lado, el sistema bancario chino, como el más grande del mundo, está cerca de los nervios de la economía global. Por lo tanto, una posible crisis bancaria en China seguramente afectará al mercado mundial.

Se ha sugerido una política monetaria flexible. El gobierno chino también está planeando actualmente una enorme ola de fondos de rescate. Pero como ya hemos visto en Occidente a través de la experiencia de la flexibilización cuantitativa, una mera inyección de moneda no resolverá nada.

La contradicción fundamental del capitalismo siempre ha sido entre la producción socializada y los medios de producción bajo propiedad privada, lo que conduce repetidamente a la sobreproducción y a las crisis económicas. La única manera de romper este ciclo interminable de crisis y caos es romper con el sistema capitalista mediante una revolución socialista.